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[精读] 币圈回忆:亲历2017年加密货币投资的黄金岁月

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发表于 2019-2-10 20:56:26 | 显示全部楼层 |阅读模式
艾希欧是一场民间自发的金融革命,在那段疯狂的时间里,很多项目从艾希欧募集完毕到上交易所已经缩短至一个星期,而且一旦登陆交易所,2倍涨幅是起码的。那个遍地是黄金的时代,抢到额度就是赚到,尽调?不存在的!

过去十年,什么资产曾经涨幅千倍万倍?找来找去,你会发现只有比特币这样的加密货币。站在传统思维的角度,觉得这样的回报不可思议的,一定是操纵、诈骗、传销,这是传统金融人士的偏见,然而在区块链世界,确实发生了,比特币、瑞波币、以太坊等加密数字货币在过去曾今创造了上千倍的投资回报,而偏见让很多传统金融人士(包括我)错过了这场盛宴。

这些都是客观事实,它不合理吗?我们很多人喜欢用质疑和批判的眼光去看待这个世界,这样会错过很多有意思的事情。

区块链领域的数字资产之所以能创造如此高的回报,除了资产泡沫的因素之外,还有别的原因吗?回归到区块链本身,它是一种新兴的组合技术,这个世界就是如此奇妙,就比如普通的碳元素,在经过精密的排列组合之后,可以合成昂贵的钻石,也可以做成革命性的新材料石墨烯。

区块链技术就是这样一种多种学科组合形成的新技术,区块链带给我们无限的想象,它技术特性,未来极有可能成为金融行业和互联网行业的底层基础设施,这种技术可以让我们个体掌握资产主权和数据主权,对个人的赋权,所以它是一种民主技术,代表着未来社会运行的逻辑。我们把人类的历史拉长,几百年来,我们的先辈通过无数次革命和流血,都是为了民主和自由在奋斗,我想代表了民主和自由的技术未来肯定是有巨大的前景!因此,在这个领域不断产生财富神话,当你看到区块链技术本质的时候,一点也不会感到惊讶!似乎一切都是合理的。

2017年,那个遍地是黄金的日子
2017年是整个加密货币市场牛市,很多造富神话。比特币从年初的1000美金开始飙涨,中间虽经历了中国“94政策风波”,到年底最高涨至20000美金,一年时间足足20倍回报。
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以太坊(ETH)被认为是区块链2.0的代表从年初10美金涨到年底800美金,而且涨势相对于比特币还延续了1一个月,在2018年1月中旬,最高涨至1400美金,过百倍的涨幅。

瑞波币,一家专注于解决资本跨境流通的公司发行的数字货币,从2017年初0.006美元暴涨至年底3.5美元,一年500倍的涨幅。


诸如此类的神话不甚枚举,其中也不乏中国团队发起的区块链项目,比如小蚁、量子链,小蚁在2017年改了一个响亮的名字,可能很多人还不知道NEO的含义,NEO是《黑客帝国》电影中男主角的名字,在电影中,NEO是人类世界的拯救者。更名后的小蚁,最高涨到过1000元/枚,相对于众筹价格涨幅1000倍。简直亮瞎。

艾希欧一场民间自发的金融革命

以太坊的大涨,源于艾希欧革命,这种最初流行于密码极客圈用加密货币支付的众筹融资方式,慢慢成为区块链领域创业公司的主流融资方式,尤其是基于以太坊的开发的ERC20标准,让代币发行融资变得极为简便,在同一的标准下,艾希欧众筹平台,钱包、交易所等基础设施可以快速的进行技术对接。从项目启动,撰写白皮书(在VC圈我们叫做商业计划书),在艾希欧众筹平台融资,上交易所交易,项目从启动到退出,传统资本市场至少三五年的周期,而在币圈几个月就可以完成。从数字资产发行平台,艾希欧众筹平台、钱包,到交易所,区块链媒体,已经形成了和传统资本市场类似的完整生态,币圈俨然已经成为了另外一个资本市场。而以太坊作为这个融资体系的母体代币,随着艾希欧规模不断创新高,以太坊的价格也节节攀升,短短一年时间,录得100倍涨幅。

从融资效率或者普惠金融的角度,这确实是革命性的。传统资本市场,尤其是一级市场,散户几乎是没法参与的,一级市场有较高的门槛,同时也存在一定的投资垄断。我们知道股权的一级市场,从周期划分,被天使投资人、VC基金、PE基金、PIPE基金垄断,而这些基金背后的投资人穿透后都是高净值人群,可以不夸张的说,散户几乎无缘股权投资一级市场。股权一级市场的这种垄断,主要是政策原因造成的,同时也是风险偏好选择的结果。我们普遍认为,散户承受风险的能力远远低于高净值人群,不适合参与高风险投资。


但是政策在帮助散户规避风险的同时,也剥夺了散户投资人追求高额投资回报的权利,在艾希欧领域,这一系列的规则被打破,尤其在涌现了几个成功的艾希欧项目之后,动辄百倍千倍的投资回报,吸引了各路人马,甚至还惊动了传统VC投资人,因为2017年下半年全球艾希欧融资总额首次超过了VC融资,如果照这样的发展势头,VC投资人的地位将被颠覆。

你还想尽调?抢到额度就是赚到!

传统一级市场,正规基金在投资项目之前,会组织几轮的尽职调查,对项目的业务、商业模式、财务情况作尽职调查,同时对行业前景、政策导向做评估,在正式做出投资决策之前,对各种问题来回补充反馈。即便是投早期阶段的天使,跟项目方创始人也得喝茶聊天,在没有任何业务数据的情况下,投资就是投人,与创始人聊天过程也是一种尽职调查。 在币圈,艾希欧之前还有私募轮和基石轮,价格比艾希欧轮便宜,往往这个阶段,也只能当成天使轮来投,也没有可尽职调查的内容。在行情火爆的时候,抢到额度就是赚到,如果按照VC投资那一套,等你决策完,说不定项目已经艾希欧完成上交易所退出了。 所以很多情况下,投资人连项目方创始人都没见过,协议也没签过,就投了,这个是真事。这个过程中很不透明,每家机构的估值(币圈叫兑换比例)和锁定期都不一样,稍微有点名气的投资人,可以拿到更便宜的估值,但是需要给项目方站台,那段时间大家都信这个。那个遍地是黄金的时代,抢到额度就是赚到。在传统投资圈看来,简直不可思! 也正是这样荒唐和毫无约束的融资,让人性的丑陋表现的淋漓尽致。直到今天,有些tokenfund开始维权,因为有的项目方根本就是欺诈融资,花钱也不透明。 到了艾希欧轮,项目方开始在各大艾希欧众筹平台募集,往往十几天就能募集完毕,超募不在少数,在“94 艾希欧禁令”出台的前期,艾希欧融资狂热达到了巅峰,很多艾希欧项目直接秒光,甚至有人爆料艾希欧平台自己包场,这些消息并不是空血来风,我也亲身经历,在唯链艾希欧的那段时间,要么是艾希欧平台充值迟迟未确认到账,要么就是参与众筹抢不到。在那段时间,很多项目从艾希欧募集完毕到上交易所已经缩短至一个星期,而且一旦登陆交易所,2倍涨幅是起码的。这种巨额的一二级市场估值差,没有理由不让艾希欧平台眼红。这个情景跟A股打新股一样,人为压低发行市盈率,上市立马数个涨停板,成为了一种稳赚不赔的生意。此时此刻的艾希欧变成了打新股一样的游戏。对于投资人来说,这简直是一段黄金岁月,可能一辈子也不一定能遇上几回。


时间拉长来看,“94禁令”只是一个小插曲

然而,欢乐的时光都很短暂,9月4日,央行等七部委正式定性:艾希欧是未经批准非法融资行为。我清晰的记得那天下午特意从央行官网将文件打印出来研读,不仅艾希欧被禁止,连注册在国内交易所都要责令关停。禁令出台的前一天,我还在写币安的投资分析报告,一个没怎么听过的交易所,创始人赵长鹏CZ是从OKCOIN出走的CTO,这哥们那段时间在好几次直播中被用户骂、被黑,我在分析报告风险提示章节中写道:”艾希欧很可能被界定为非法集资,而交易所在中国很可能被取缔的风险….”没想到一语成谶!(直到今天我开玩笑的说,区块链是个奇葩的行业,写的每一项风险提示最后都应验了,嘴巴像开过光似的。),现在回想起来,幸好当时没怂,币安也借着国内交易所洗牌出海的空档期,一跃坐上交易所领域的头把交椅!

禁令发布后,市场开始急跌,很多人还沉浸在暴富的幻想中不愿离开,短短2周时间比特币跌近40%,很多艾希欧代币从涨幅数倍,跌至艾希欧成本价。那是一段黑暗的日子,连最好用的行情软件SOSOBTC都停运了(现在的A艾希欧in),很多艾希欧项目不得不发公告退币,记得那天波场的孙宇晨在韩国搞直播还声称坚决不退币,没过几天也改口了,已经在币安交易的比原链也下架开始退币。


还好不是强制退币,很多铁头韭菜熬了过来。我也是那段时间学会了用钱包,也没选择退币,投的不算很多,也懒得退了。那年的十一长假很郁闷,和朋友去了香格里拉和丽江散心,我们都不愿意谈亏钱的事,后来在丽江,也没心思出去玩了,我躲在客栈里昏天地暗地打王者荣耀,而我的朋友半夜还在被子里偷偷看非小号,那段时间国内唯一一个还能看比特币行情的工具。

不过,没退币的都赚回来了,94风波加密货币虽然急跌,但是比特币随后开始汹涌地赶顶,几个月时间冲上了20000美金,很多中国玩家在94风波中被甩下了车,94之前发行的项目后面都赚了很多钱,拉长周期来看,94风波仅仅只是一个小插曲而已,2017年只要是参与投资加密货币的,几乎都赚到了钱,而且很多钱!

较早踏入这个圈子的人都以“老韭菜”自居,这并不是谦虚,事实上,确实赚过大钱,你以为这就完了吗?毕竟全身而退的少!至少我没有见到谁能全身而退。待续……..


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