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[风控原创] 【放贷人】从企业借款与实业担保实操到资本运作--连载(概述篇)

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发表于 2015-12-17 13:14:23 | 显示全部楼层 |阅读模式
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          从企业借款与实业担保实操到资本运作--连载(概述篇)

概述篇


  在网贷圈子里写文章的时间不久了,前面的一些文章,有不少朋友对兄弟我表示了赞赏,也听到了一些质疑声,在此本人对所有关注我的朋友表示感谢。


  这段时间里,在网上看到了不少与企业、实业相关的借款担保文章,五花八门的文章在网络上满天飞,让我小弟我是大开眼界的同时,也在思考我在线下所经历过的,实操过的,这篇文章还是以我的从业经历为前提去叙述这部分内容。


  一、关于企业借款我大致给分为三大类:


  1、实业:自有土地、厂房、生产设备的企业,这种大部分是制造业居多,其中中也包括高科技制造业、其利润来源基本是依靠自己生产的产品来获得利润。


  2、非实业:这种企业几乎是没有自己的固定资产,没有实物性质的产品,他们或者是为市场提供一些优质的服务;或是开发一些虚拟产品;或者是秕发零售业,即:实业的上下游产业——渠道商。


  3、房地产开发商:这个我以后会有专门的文章来写。


  上面我所例举的企业类型并非全面,只是我所亲身经历过,或都是实操过的借款企业类型,下面展开叙述。


  实业:


  不管是民营的实业还是国营的实业,一般在银行都会有一定额度的授信,本文重点叙述民营实业,至于授信的额度一是看企业的资产负债率、净资产和盈利情况等,更重要的一点是企业的实际控制人与银行的关系到底玩到什么程度。但是这里面有两个问题在中国是无法解决的:一是银行的授信额度肯定不能满足企业发展的需要,二是即使有了高额的授信,在某种程度上来说,那只是一张空头支票而已,从企业申请借款到最后批复下款,最少得将近两个月,有的甚至得等半年以上,有的即使是有银行的授信,在真正申请借款的时候,银行也不一定按时放款,需要等待很长的时间,有些企业接一订单或是项目,根本不可能去等银行放了款再去进行生产;另外一个事实就是银行给予民营企业的授信额度,根本无法满足企业的现实发展需要,所以有近70%的民营企业要走民间借贷的路线来融资,这是中国银行业的现实,也是目前中国无法改变的现实,所以民间借贷市场才如此活跃,从现实来讲,民间借贷几乎成了民营企业发展的中流砥柱。
  


  在民间借贷的企业借款的实操中,不可能像我前面的文章中所写的那样,完全的依靠抵押物,这是根本不现实的,企业的借贷需求与实有固定资产(包括股东、实际控制人的自有资产)一定是不对等的,实有的固定资产不能满足自己的融资需求,它需要的是信用杠杆,去透支未来以获得资金,实现个业的发展扩大,在这样的情况下,我们用什么方式为这样的借款去做风控?既能占有民营企业的借贷市场,又能保证自己的本金和利息。这是本文要详细讲述的内容。


  二、重点说明:


  1、本人所写的所有关于企业借款的文章,均不是在足额资产抵押的情况下,如果是足额资产抵押就不是真正意义上的企业借款了,而是普通的抵押借款,只不过其抵押物的产权人为企业而已。


  2、企业借款的真正风控核心不在抵押物上,而是在于企业的现金流,团队的经营能力,企业的可持续盈利能力,企业的成长性等等;这些是切实保证还款来源的基本条件。


  3、做企业借款是真正从民间借贷向资本运作的跳跃,做企业借款的风控,在另一个层面上是要看企业的未会不会在资本市场上获得资产溢价,或者是会不会有被溢价并购(收购的可能性)。


  4、在民间借贷的圈子里做企业借款,90%情况下不用去考虑天使和VC了,如果一个企业有获得天使和VC的可能性,基本不可能走民间借贷渠道去融资,走民间借贷的渠道去融资的企业,后续融资渠道以产业投资基金居多。


  5、民间借贷的圈子里做企业借款的风控,大多数情况下不是一个民间借贷公司的风控团队可以独立完成的,大多数要和会计师事务所、产业投资基金的尽调团队、甚至是券商合作才能完成。


  三、民间借贷中的企业借贷风控的三个思路:


  (1)、短期借款:一般这类借款是用于企业的项目经营周转,其关注的主要是项目回款周期,以项目待收款做为还款来源。


  (2)、纯粹用于企业扩建,用扩建后的资产去银行做抵押贷款,贷出来之后还民间借贷的债务。


  (3)、项目周转与企业扩建相结合,这个大多数是为了把企业规模做大,增加总资产,利用负债杠杆提高净资产收益率,增加实际利润,最终为了在资本市场或者是被并购时获得资产溢价;其最终目的是产业资本向金融资本的转化,这种情况下是需要民间借贷公司和企业一起成长的,这种借款的利息会比较低,因为民间借贷公司最终的目的不是赚取利息,而是要得到借款企业的股权,最终在资本市场上套现,获得丰厚的收益。


  根据上文所叙述的现实情况及风控思路,下面展开对企业借款的细节叙述。


  四、所需手续及材料:
  
  1、企业的五证一卡和法人、股东、实际控制人的身份证明材料就不用说了,这是最基本的东西,不可能没有,当然必须是年审合格的,但是从2014年3月1日起,工商局已经取消了企业年检,变为个定年度报告公示制度,所以这里要去查企业年报,下文中会详细解释。


  2、连续一年的缴税凭证,这个很重要,通过一个个业的缴税凭证几乎可以算出来这个个业的年产值和利润,当然有些个业的税务是挂账的,这就要进一步去审核个业的财报,下面详细叙述。


  3、企业章程或合伙经营协议,这个非常重要,企业的资产处置、抵押、借款都必须依照这个章程和协议来做股东决议,否则没法放款。


  4、验资报告,这个基本就是扯淡,个业的注册资金与企业的实力和还款来源没有任何关系,线下有专门给企业做验资的,按千3收费,注册资金想做多少就做多少,只要愿意花钱就能搞定,而且做的全部都是实缴。


  5、上两年度年报、最近一期财务报表、企业资产负债表,这个相当重要,但是我们要的是内表,并不是外表,表外的水份太大了,中国的民营企业做的基本都是阴阳账,对内一本,这个是实际的,对外一本,是专门忽忧人用的。


  6、抵押物清单及相关手续,这个于企业放款没什么大用,除了股东的私人房产、汽车之外,就是厂房、土地、办公楼之类的,厂房、土地、办公楼要有自己的变现渠道,机器和设备之类的只能做为放款参照,不能指着这些玩意变现,但是我在文章的前面说了,对于给企业放贷,完全依靠抵押物是根本不现实的,就得从财务和经营上做文章,从而控制好企业的还款来源。


  7、企业董事会/股东会同意借款决议书,这个决议书的条款制定,必须根据第3条所说的企业章程或合伙经营协议的内容,这个不能有丝毫的偏差,否则就变成了某一股东的个人行为,在借款人的主体性质上会出争议;


  8、企业董事会/股东会同意抵押、变卖公司资产的决议书,这个决议书的条款制定,必须根据第3条所说的企业章程或合伙经营协议的内容,但是、抵押和变卖的决议书必须做两套,分开做。还是老规矩,把抵押合同和买卖合同分开做,即:借贷抵押合同+购房(这里指的是厂房和办公楼之类的房子)定金合同+他项权利证+全委委托公证。


  9、盖有企业公章的企业董事会成员和主要负责人、财务负责人名单和签字样本(原件),这个要预先保留,在以后的各种手续办理的时候做为一个参照。


  10、有效的商品(原材料)购销合同,这个要想进一步确定它的真实性,甚至要向合同中的另一方(即:商品的购买方和原材料的供应方)核实,这个是重点,通过这些基本可以确定一个企业的还款来源是否可靠。


  11、新开工项目必须经相关的专家认评,评估对环境的影响,一般是向当地环保局上报审核,经过环保局的审核才能实施项目。


  12、控制人从业经历,说白了,这个就是要把企业实际控制人的社会背景、甚至是他八辈儿祖宗都得查明白。


  13、企业借款申请书,这个要附在企业董事会/股东会同意借款决议书之后。


  14、要查清楚企业一年以来的电费情况,这个很重要,看一个企业的经营是否靠谱,尤其是实体生产型的个业,根据电费额,其经营情况就能判断个八九不离十,这个是凭经验来做判断的。


  15、查询其员工的三险一金或五险一金的缴纳情况,如果缴纳正常且额度较高,基本可以判定企业的运营情况是比较好的,如果企业是为员工缴纳五险一金的,基本可以列为优质借款客户了。这些辅助的判断在企业借款的实操中,用处还是相当大的。


  16、企业的信用报告、对公银行流水。


  17、企业借款用途,是经营周转还是企业扩建。


  本文章为连载,本人将不定期发布,感谢大家关注!


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发表于 2016-3-23 13:37:14 | 显示全部楼层
写的很好,支持一下。
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